Les ETF (Exchange Traded Funds) ont gagné en popularité ces dernières années grâce à leur facilité d’utilisation et à leurs faibles coûts. En effet, investir dans un ETF permet d’accéder à une large diversification de son portefeuille d’investissement, tout en minimisant les frais de gestion. Mais comment choisir entre un ETF de capitalisation ou de distribution ?
Comprendre la différence entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution
Avant de se pencher sur les critères de choix entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution, il est essentiel de comprendre la différence fondamentale entre ces deux types d’ETF.
ETF de capitalisation
Un ETF de capitalisation a pour objectif de réinvestir automatiquement les dividendes perçus des titres qui composent son portefeuille. Ainsi, plutôt que de distribuer ces revenus aux détenteurs de parts, l’ETF va accroître sa valeur liquidative. Ce mécanisme permet de bénéficier de l’effet de capitalisation des gains sur le long terme, ce qui peut se traduire par une performance supérieure à celle d’un ETF de distribution.
ETF de distribution
À l’inverse, un ETF de distribution a pour vocation de verser régulièrement les revenus perçus des titres qui composent son portefeuille aux détenteurs de parts. Ces versements peuvent être trimestriels, semestriels ou annuels selon les modalités définies par la société de gestion. Ce type d’ETF peut convenir à des investisseurs recherchant un complément de revenu régulier plutôt qu’une plus-value en capital.
Comment choisir entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution ?
Pour choisir entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution, plusieurs critères doivent être pris en compte :
Vos objectifs d’investissement
Si vous recherchez plutôt une croissance de votre capital sur le long terme, un ETF de capitalisation sera sûrement plus adapté. En revanche, si vous souhaitez percevoir des revenus complémentaires réguliers, privilégiez un ETF de distribution.
Votre horizon de placement
Les ETF de capitalisation sont généralement recommandés pour les investisseurs ayant un horizon de placement supérieur à cinq ans. L’effet de capitalisation des gains peut s’avérer très intéressant sur le long terme.
La fiscalité
La fiscalité appliquée aux dividendes distribués par un ETF de distribution peut être moins avantageuse que celle applicable aux plus-values réalisées avec un ETF de capitalisation. Néanmoins, cette différence fiscale doit être mise en perspective avec vos autres placements et votre situation personnelle.
PEA ou assurance vie : quelle enveloppe choisir pour investir dans un ETF ?
Le choix de l’enveloppe fiscale est également un élément clé à considérer lorsqu’on souhaite investir dans un ETF. En France, deux solutions se présentent généralement : le Plan d’Épargne en Actions (PEA) et l’assurance vie.
Investir dans un ETF via un PEA
Le PEA permet d’investir dans des actions européennes tout en profitant d’une fiscalité avantageuse. Les ETF éligibles au PEA sont ceux qui répliquent un indice composé majoritairement d’actions européennes. Les avantages du PEA sont :
- Fiscalité allégée sur les gains réalisés après cinq ans de détention, avec une exonération d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux) ;
- Plafond de versement suffisamment élevé (150 000 €) pour la plupart des investisseurs particuliers.
Toutefois, il convient de noter que seuls les ETF de capitalisation sont éligibles au PEA, ce qui peut limiter le choix pour les investisseurs souhaitant privilégier la distribution.
Investir dans un ETF via une assurance vie
L’assurance vie offre une large palette de supports d’investissement, y compris des ETF. Cette enveloppe présente plusieurs atouts :
- Choix plus étendu d’ETF, incluant des fonds de capitalisation et de distribution ;
- Fiscalité avantageuse sur les gains réalisés après huit ans de détention, avec un abattement annuel sur les plus-values (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple) et un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 7,5% au-delà ;
- Aucun plafond de versement, ce qui peut convenir aux investisseurs disposant d’un capital important à placer.
L’assurance vie est donc une option intéressante pour loger un ETF, en particulier si vous souhaitez diversifier vos placements ou investir dans un ETF de distribution non éligible au PEA.
Choisir la solution la plus adaptée à ses objectifs et son profil
Le choix entre un ETF de capitalisation et un ETF de distribution dépend principalement de vos objectifs d’investissement, de votre horizon de placement et de la fiscalité. Quant à l’enveloppe fiscale, le PEA est idéal pour investir dans un ETF de capitalisation éligible, tandis que l’assurance vie offre davantage de flexibilité et un choix plus large de fonds. À vous de déterminer la solution la plus adaptée à votre profil et à vos besoins spécifiques.